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1.6T光模块一夜杀进千美元区间，大华把海外2800美元报价切成三分之一，中际旭创良率飙到90%，国产光芯片集体掀桌。这不是价格战，是技术路线在换轨。硅光+CPO把激光器、调制器塞进同一块硅片，线路缩到发丝级，散热靠迷宫片直接贴在芯片背面，功耗瞬间掉四成。工艺越激进，良率越像生死线；能把成本打穿地板，是因为国产供应链第一次把激光器、调制器、硅光芯片全部攥在手里。事件只占三成，七成看深层：当AI集群功耗以兆瓦计时，省1W等于省一座小型变电站，1.6T模块每降1美元，十万卡集群就能省出几辆ModelY。需求端，2025年800G缺口1800万只，1.6T紧跟着就是600万只，谁先放量谁锁定订单。风险也同步放大：硅光产能一旦过剩，千美元报价可能腰斩再腰斩。读者觉得，下一轮杀价会从1.6T直跳3.2T，还是CPO直接把可插拔模块连锅端？

国内外AI算力全产业链梳理：海外算力产业链：光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技。光芯片：源杰科技、仕佳光子、长芯博创。CPO：天孚通信、太辰光、罗博特科、炬光科技。OCS光路交换机：腾景科技、光库科技。PCB：胜宏科技、沪电股份、东山精密、深南电路、生益电子、生益科技、景旺电子、方正科技、广合科技。PCB设备：鼎泰高科、大族数控、芯碁微装铜缆：新亚电子、沃尔核材。铜箔：德福科技、铜冠铜箔、隆扬电子、中一科技。电子布：宏和科技、中材科技、菲利华、平安电工。液冷：英维克、淳中科技、奕东电子、鼎通科技、川环科技、思泉新材。AI电源：麦格米特、欧陆通。AI服务器：工业富联。国产算力产业链：AI芯片：寒武纪、海光信息、东芯股份。ASIC芯片：芯原股份、翱捷科技、云天励飞光模块：华工科技、光迅科技。PCB：南亚新材、兴森科技、天承科技。铜缆：华丰科技。交换机：锐捷网络、菲菱科思、盛科通信（芯片）。AI服务器：浪潮信息、中科曙光、华勤技术。存储：兆易创新、香农芯创、佰维存储、江波龙。液冷：强瑞技术、高澜股份、曙光数创、申菱环境。电源/HVDC：中恒电气、科华数据、麦格米特、欧陆通。算力租赁：协创数据、宏景科技。柴发：科泰电源、潍柴重机、泰豪科技AIDC：润泽科技。芯片代工：中芯国际、华虹公司。

人工智能服务器和交换机市场增长预测上调（高盛）1.AI服务器预测修正-650Group将其2025-2029年AI服务器市场前景上调约40%的复合年增长率。-先前对2029年的市场规模估计为3860亿美元，此次修订后提升至5810亿美元。-2024-2029年期间，该市场复合年增长率为**+38%**，较之前的预测有所加速。-超大规模企业相关市场的复合年增长率为+28%，与之前的预测相比相对稳定。-二级（Tier2）云和服务提供商（SP）相关市场的复合年增长率高达**+66%**，是此次预测上调的最大驱动力。-企业相关市场的复合年增长率为+36%。2.AI数据中心交换机预测修正-长期预测（2028-2029年）上调约5%。-短期预测（2025-2026年）平均下调1%。-2029年该市场的最终规模预测为260亿美元，此前的预测值为250亿美元。3.传统服务器和交换机预测-传统服务器市场前景基本没有变化，2024-2029年复合年增长率仍为**-2%**。-传统交换机市场方面，2025年预测略有上调（+2%），2026-2029年预测平均上调+0.2%。-总体而言，传统服务器和交换机市场的长期预测没有显著的乐观变化。4.云数据中心资本支出预测修正-2025年至2029年的云数据中心资本支出预测平均上调**+25%**。-到2029年，云数据中心资本支出总规模将达到8500亿美元，较此前预测大幅上调。-该期间的复合年增长率为+24%，与整体云资本支出+23%的增长率相似。

10cm砸板的，个人关注的就有三个。。固态电池的圣阳股份交换机的紫光股份，共进股份。。[捂脸哭]不过首板被砸的，后续的走势似乎也并不太影响。。题材热度还在，就可以转成趋势上涨行情。资金都学聪明了，比量化先砸。。。但是砸完，量化追高了怎么办，第二天继续低吸拉升做T。？。目前这个指数震荡位置，去指望连板好像有点难。。现在的连板，很多都是一字板吃独食的。。看到就头疼。。

[深南电路：400G及以上的高速交换机、光模块需求显著提升]财联社8月27日电，深南电路(002916.SZ)发布投资者关系活动记录表，2025年上半年，PCB业务实现主营业务收入62.74亿元，同比增长29.21%；业务毛利率34.42%，同比增加3.05...

目前感觉还是券商安全。。。创新药虽然调整了两周，但还是有一些外部政策的干扰。。不好说，只是说可以略微出手[捂脸哭]军工板块有点差，尤其是权重标的，中航沈飞居然走出破位杀跌。。。可能还是对你AIAIAi不完的方向更有机会。。从高低切换找机会。。。液冷当然是大热门。。。不过CPO.PCB，液冷。。。。交换机这个有可能是遗漏的分支。。。

价值投资日志算力PCB供应紧张，WAIC2025核心受益板块20250728🌟WAIC2025大模型/AI应用/GPU集群利好频发：🌟昇腾超节点CM384；🌟算力需求持续增长，GPU/ASIC/800G交换机等推动高端AIPCB需求爆发式增长。持续看好PCB作为算力GPU/Asic核心环节，产业链投资机会：1AIPCB新秀：鹏鼎控股（GB300新增核心标的，AIPCB产能Capex上调至40e，FPC利润40-50亿+硬板PCB利润弹性10亿以上）2英伟达核心：胜宏科技（2026E70e)、沪电股份；3Asic核心：生益电子、广合科技；41.6T光模块与国产算力：深南电路、景旺电子等；5HDI产能，潜力标的：兴森科技、奥士康；

汉源高科推出的千兆2光8电PoE+网管型工业级POE交换机HY5700-7528GP，无疑是为工业网络升级带来的一束光。这款千兆2光8电网管型工业级POE交换机具备8个兼容10/100/1000BaseT(X)、802.3af(PoE)及802.3at(PoE+)的以太网电口，以及...